金岭矿业中期净利润劲增214.57%
今日，金岭矿业(000655）公布2010年半年度报告，报告期内，受益于其产品生产能力大幅提高和行业景气度不断提升，公司净利润劲增214.57%。
报告期内，公司实现营业总收入7.96亿元，同比增长112.59%；实现归属于上市公司股东的净利润2.59亿元，同比增长214.57%；实现每股收益0.43元。
公司中报显示，2009年5月份公司非公开发行股份收购资产完成后，公司规模扩大，其产品生产能力大幅提高。同时，今年1-6月份公司产品销售市场良好，产品销售量、销售价格大幅增加，使得公司销售收入、净利润与去年同期相比大幅增加，其中公司采选业务增长最为突出。
今年上半年，公司生产铁精粉65.67万吨，比上年同期的48.91万吨增加16.76万吨；生产铜金属807.37吨，比上年同期的692吨增加 115.37吨；生产钴金属26.50吨，比上年同期的22.96吨增加3.54吨。同时公司销售铁精粉67.4万吨，比上年同期的44.51万吨增加 22.89万吨，取得营业收入7亿元；销售铜金属1018.74吨，比上年同期的504.32吨增加514.43吨，取得营业收入4738.03万元；销 售钴金属26.05吨，比上年同期的23.20吨增加2.85吨，取得营业收入107.27万元。
对于未来的经营业绩，金岭矿业管理层依然充满信心。公司预计今年前三季度实现累计净利润将比上年同期增长143.56%—158.32%。（证券日报 林玫娟）
金岭矿业上半年净利同比增2倍
金岭矿业(000655)今日发布2010年半年报。报告期内，金岭矿业实现营业总收入79638.95万元，比上年同期增长112.59%；实现营业利润 35374.07万元，比上年同期增长227.32%；实现利润总额35247.81万元，比上年同期增长216.78%；实现净利润 25865.87万元，比上年同期增长214.57%。
金岭矿业表示，今年1-6月份公司产品销售市场良好，产品销售量、销售价格大幅增 加，受其影响，公司销售收入、净利润与去年同期相比均大幅增加。半年报显示，2010年上半年，金岭矿业生产铁精粉656723吨，比上年同期 489121吨增加167602吨；铜金属807.37吨，比上年同期692 吨增加115.37吨；钴金属26.50吨，比上年同期22.96吨增加3.54吨。销售铁精粉673978.27吨，比上年同期445072.64吨增 加228905.63吨；铜金属1018.74吨，比上年同期504.32吨增加514.43吨；钴金属26.05吨，比上年同期23.20吨增加 2.85吨。实现营业总收入79638.95万元，比上年同期30129万元增加49509.95万元。
金岭矿业各项指标大幅度上升，与公 司去年5月非公开发行股份收购资产，公司规模扩大，产品生产能力大幅提高不无关系。据了解，去年金岭铁矿通过定向增发收购控股股东拥有的铁矿石资源，从而 拥有侯家庄矿区、铁山辛庄矿区和召口矿区的采矿权，三大矿区保有铁矿石资源储量3329.70万吨，可采铁矿石资源储量2295.1万吨。之后不久，公司 又收购新疆塔什库尔干县金钢矿业有限公司股权100%股权，从而获得1576万吨铁矿石资源储量。
此外，金岭矿业今日同时发布对外投资公 告，公司将出资2100万元设立喀什金岭球团有限公司，占出资总额70%，喀什银根资产管理有限公司出资 900万元，占出资总额30%。新公司注册资本3000万元，预计总投资1.2亿元，年产60万吨氧化球团，公司主营铁精粉、球团矿的生产、销售，原料及 产品的运输。预计项目投产后，年均销售收入可达50635万元，年净利润5458万元。
金岭矿业：上半年看业绩下半年看资产注入
上半年看业绩。公司中期业绩增长，一方面是生产规模扩大的原因。2009年5月60万吨召开铁矿注入，公司产品生产能力大幅提高，2009年铁精粉产量 110万吨，预计2010年120万吨；另一方面是铁精粉价格大幅上涨的原因。今年上半年铁精粉均价在1100元/吨，去年同期约750元/吨。
钢铁板块受澳大利亚下调资源税等因素影响出现反弹，公司股价创出12.31元的年内新低后，昨日出现较大涨幅。钢价连续10周下跌使得部分钢厂限产造成部分 停采，钢铁行业正艰难度过二次去库存阶段。在三季度长协矿价与现货矿价出现倒挂的情况下，钢厂会增加现货矿使用而保持现货矿稳定在1000元/吨以上，保 障公司全年铁精粉均价在1000元以上。
下半年公司将启动承诺的金鼎矿业资产注入，从山钢矿业整合的角度考虑，或存在超预期可能。我们维持公司2010年EPS0.84元的预测，对应目前动态市盈率16倍，公司股价有望较钢铁板块率先反弹，给予推荐评级。公司作为山钢矿业整合平台值得中长期关注。
其他股价刺激因素：价格调节基金取消对公司业绩影响0.14元/股，需密切关注取消时点。
近期，在经济二次去库存背景下，国内钢材市场持续10周的阴跌让钢厂普遍陷入亏损，纷纷通过停产检修等手段控制产量。
中钢协数据估算，6月中旬全国粗钢日均产量为176.7万吨/天，环比减少1.7万吨/天，与4月下旬相比减少了10.6万吨/天。粗钢产量的持续下降使得铁矿石市场需求跟随减弱。
我们认为，在三季度长协矿价与现货矿价出现倒挂的情况下，钢厂会增加现货矿使用而保障现货矿价重回相对高位，预计公司全年铁精粉均价在1000元/吨以上。
我们维持公司2010年EPS0.84元的预测，对应目前动态市盈率16倍，公司股价有望较钢铁板块率先反弹，给予推荐评级。公司作为山钢矿业整合平台值得中长期关注。
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